1. 堅調な成長株：業績好調で資金流入が加速
（1）金融・保険：東京海上ホールディングス（8766）
2025年3月18日、東京海上HDは5%超の急騰を記録し、日経225指数を牽引しました。同社は保険事業の堅調な収益拡大に加え、株主還元策（配当増額と自社株買い）を強化したことが評価され、海外投資家からの買いが集中しています。特にアジア市場での損害保険需要の拡大が今後の成長を後押しすると予想されます。
（2）商社・資源：三菱商事（8058）＆三井物産（8031）
商社株は3月18日に三井物産+5.5%、三菱商事+4.7%と大幅上昇。背景には原油・金属価格の安定化と新興国インフラ需要の拡大が挙げられます。特に三菱商事（8058）はLNG（液化天然ガス）事業での収益改善が期待され、PER15倍台と割安水準で機関投資家の注目を集めています。
（3）自動車・EV関連：トヨタ自動車（7203）
トヨタ（7203）は3月18日に2%超上昇し、EV戦略の具体化（全固体電池の実用化計画）と北米市場の販売回復が材料視されています。加えて、円安基調の持続（1ドル＝149円台）が輸出企業の業績を下支え。同社の2025年度営業利益予想は4.5兆円と過去最高水準で、成長株としての地位を維持しています。
2. 調整局面の投資機会：短期下落銘柄の底値拾い
（1）非鉄金属：DOWAホールディングス（5714）
3月19日の東京市場では、非鉄金属株が一時下落しましたが、銅価格の長期的な需給ひっ迫（脱炭素需要増）を背景に、DOWA（5714）のようなリサイクル技術を持つ企業は反転の可能性が高いと分析されています。現在の株価は年初来高値から10%下落しており、PER10倍台の割安水準が注目ポイントです。
（2）情報通信：NTTドコモ（9437）
通信株は3月19日に小幅下落したものの、6G技術開発やAIクラウドサービスの拡充が中長期的な成長要因です。NTTドコモ（9437）は配当利回り3.5%と高益回りで、個人投資家の積立投資対象として再評価される余地があります。
（3）半導体関連：キオクシア（6757）
半導体株は米中摩擦の影響でボラティリティが高いものの、キオクシア（6757）はNANDフラッシュメモリの需要回復（データセンター向け）を見据え、設備投資計画の具体化が期待されています。現状の株価は業績底入れ観測を反映した水準で，リスク許容度の高い投資家に適した銘柄と言えます。
3. 市場全体の動向と戦略
（1）東証の制度改革が追い風
東京証券取引所は2024年11月に取引時間を70年ぶりに30分延長し，現物市場の流動性向上を実現。さらにデリバティブ市場では夜間取引や休日取引が拡充され，海外投資家の参加が活発化しています。例えば日経225先物の夜間取引量は全体の40%を占め，グローバル資金の動向を探る指標として重要性が増しています。
（2）短期調整時の対応策
3月19日の日経平均小幅下落（-0.25%）は，米利上げ懸念や地政学リスクへの警戒感が要因ですが，日本銀行の金融緩和継続方針や企業業績の堅調さを考慮すれば，下落は一時的と見る専門家も多いです。投資戦略としては，①高配当株の積み立て，②業績上方修正銘柄の選別，③為替ヘッジの活用が有効です。
4. 今週の注目銘柄一覧
| 銘柄名（コード） | セクター | 直近値動き | キーポイント |
|---|---|---|---|
| 東京海上HD（8766） | 保険 | +5% | 株主還元強化・アジア需要 |
| 三菱商事（8058） | 商社 | +4.7% | 資源価格安定 |
| トヨタ（7203） | 自動車 | +2% | EV戦略・円安受益 |
| DOWA（5714） | 非鉄金属 | -3% | 銅リサイクル・割安水準 |
| キオクシア（6757） | 半導体 | 横ばい | 半導体需要回復期待 |
5. まとめ：長期視点での分散投資を
2025年3月の日本株市場は，金融・商社・自動車が堅調を維持する一方，半導体や通信が調整局面に入るなど，セクターごとの分化が鮮明です。短期的な下落は「買い場」と捉え，業績の底堅い成長株や高配当株をポートフォリオに組み込む戦略が有効でしょう。加えて，JPXの制度改善や海外資金流入の持続性を考慮すれば，日本株の長期的な上昇トレンドは継続すると予想されます。
（注）本記事のデータは2025年3月20日時点の情報に基づきます。投資判断は自己責任で行ってください。
